Quản trị danh mục đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng giúp nhà đầu tư đạt được mục tiêu tài chính. Việc xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý và quản lý hiệu quả các tài sản không chỉ giúp tối đa hóa lợi nhuận mà còn giúp giảm thiểu các rủi ro không mong muốn. Bài viết hôm nay sẽ điểm qua các yếu tố quan trọng trong quản trị danh mục đầu tư và chiến lược quản lý hiệu quả.
Quản trị danh mục đầu tư là gì? Mục tiêu tài chính là gì?
Quản trị danh mục đầu tư là quá trình xây dựng và duy trì một tập hợp các tài sản đầu tư, tối ưu hóa lợi nhuận, đồng thời kiểm soát rủi ro để đạt được mục tiêu tài chính.
Mục tiêu tài chính hiểu đơn giản là những nhu cầu, mong muốn của bản thân được xác định rõ ngân sách, thời hạn để đạt được. Mục tiêu tài chính được chia thành 3 loại theo thời hạn: ngắn hạn (< 1 năm), trung hạn (từ 1 – 5 năm) và dài hạn (> 5 năm).
Ví dụ: mua xe, mua nhà, tiết kiệm để về hưu, tiết kiệm tiền cho con cái, …
Các yếu tố quan trọng trong quản trị danh mục đầu tư
Mục tiêu đầu tư: Mục tiêu đầu tư được xác định dựa trên các mục tiêu tài chính của nhà đầu tư. Nhà đầu tư sẽ chọn lựa giữa việc tìm kiếm tăng trưởng dài hạn, thu nhập ngắn hạn, hay bảo vệ tài sản.
Khẩu vị rủi ro: Mỗi nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, có thể là thấp, trung bình hoặc cao. Khẩu vị rủi ro sẽ ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư và lợi nhuận. Nhà đầu tư chấp nhận mức rủi ro cao có thể đạt được lợi nhuận cao hơn.
Thời gian đầu tư: Thời gian đầu tư kết hợp với mục tiêu đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn phân bổ tài sản, công cụ đầu tư phù hợp.
Các yếu tố vĩ mô và thị trường tài chính: Việc cập nhật thông tin liên tục cũng rất quan trọng, giúp nhà đầu tư kịp thời điều chỉnh danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro và đảm bảo đạt được các mục tiêu tài chính.
Chiến lược quản trị danh mục đầu tư hiệu quả
Một chiến lược quản trị danh mục đầu tư hiệu quả chính là khi nhà đầu tư xác định được quy trình tối ưu để thực hiện. Việc có một quy trình rõ ràng không chỉ giúp nhà đầu tư dễ dàng theo dõi và quản lý danh mục, mà còn tạo nền tảng vững chắc để xử lý và điều chỉnh danh mục một cách linh hoạt khi có thay đổi từ thị trường hoặc mục tiêu tài chính.
CFA đưa ra một quy trình hoàn chỉnh khi các chuyên gia tư vấn cho khách hàng, nhưng thực tế, nếu bạn là nhà đầu tư cá nhân, bạn vẫn hoàn toàn có thể áp dụng những bước này để tự xây dựng và quản lý danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả. Quy trình gồm 3 bước chính:
Planning – Lên kế hoạch
● Xác định nhu cầu, mục tiêu đầu tư
● Lập báo cáo chính sách đầu tư (investment policy statement – IPS)
Lưu ý: IPS (Investment Policy Statement) là tài liệu mô tả mục tiêu đầu tư và giới hạn cho danh mục đầu tư, giúp định hướng chiến lược đầu tư phù hợp. IPS thường bao gồm các yếu tố như mục tiêu tài chính, khẩu vị rủi ro và chỉ tiêu tham chiếu (benchmark) để đo lường hiệu quả. IPS cần được cập nhật định kỳ để đảm bảo luôn phù hợp với thay đổi trong mục tiêu và hoàn cảnh của nhà đầu tư.
Execution – Triển khai
● Phân bổ danh mục vào các nhóm tài sản (cổ phiếu, trái phiếu, tiền, các công cụ đầu tư thay thế (Alternatives))
● Phân tích các chứng khoán trong từng nhóm tài sản, xác định sự phù hợp và tiềm năng của từng mã cổ phiếu.
● Xây dựng danh mục: Lựa chọn các chứng khoán cụ thể (các mã) để đầu tư sau khi phân tích. Ở bước này, cần đảm bảo các tài sản phù hợp với tỷ trọng đã xác định, mục tiêu lợi nhuận, khẩu vị rủi ro, mục tiêu tài chính của nhà đầu tư cũng như đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro cho toàn danh mục.
Ví dụ: đối với các nhà đầu tư ưa chuộng rủi ro có thể phân bổ nhiều vào cổ phiếu. Tuy nhiên đối với nhóm nhà đầu tư thích sự an toàn thì sẽ tập trung vào trái phiếu.
Feedback – Đánh giá và Điều chỉnh (tạm dịch)
● Theo dõi và tái cân bằng: Danh mục đầu tư cần được theo dõi thường xuyên để đảm bảo nó luôn đi đúng hướng. Nếu có sự thay đổi về thị trường hoặc mục tiêu cá nhân, nhà đầu tư cần điều chỉnh lại danh mục sao cho phù hợp với các yếu tố mới.
● Đo lường hiệu suất và báo cáo Đây là bước giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả đầu tư, xem liệu họ đã đạt được mục tiêu hay chưa. Nếu có sự thay đổi trong mục tiêu tài chính (ví dụ như quyết định mua một chiếc xe rẻ hơn hoặc đắt hơn), nhà đầu tư cần điều chỉnh danh mục để phù hợp với mục tiêu mới.
Có nên sử dụng dịch vụ tư vấn và quản lý danh mục?
Nếu các bạn quá bận rộn và không có nhiều kinh nghiệm, kiến thức về đầu tư, bạn có thể nhờ đến dịch vụ của các tổ chức tài chính, công ty chứng khoán uy tín để thay bạn quản lý danh mục. Tại các công ty sẽ luôn có đội ngũ chuyên gia, dày dạn kinh nghiệm để hỗ trợ bạn. Tùy vào quy mô, tính chất danh mục và công ty quản lý sẽ có phí quản lý khác nhau để các bạn cân nhắc lựa chọn.
Lời kết
Bài viết trên đã tóm gọn lại các yếu tố quan trọng cũng như cách để đạt được chiến lược quản trị danh mục hiệu quả qua 3 bước. FES hi vọng bài viết sẽ giúp các bạn có nhiều kiến thức hơn để tự tin xây dựng một danh mục đầu tư cho mình. FES Academy luôn sẵn sàng đồng hành cùng bạn trên con đường chinh phục CFA và kiến thức tài chính.
Xem thêm các bài viết: Thông tin CFA, Tin tức thị trường, Tổng hợp công thức CFA, Đăng ký thi CFA
