Kỹ năng phân tích là yếu tố quan trọng và cần thiết đối với mọi nhà đầu tư khi tham gia thị trường tài chính. Hiện nay, có hai trường phái phân tích phổ biến là phân tích cơ bản (Fundamental analysis) và phân tích kỹ thuật (Technical analysis). Hôm nay, hãy cùng FES Academy tìm hiểu về 2 trường phái này và đi tìm câu trả lời cho câu hỏi “Phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật là tốt hơn?” nhé.
Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) là gì?
Phân tích cơ bản là phương pháp đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu thông qua việc phân tích toàn diện tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp. Thay vì tập trung vào biến động giá ngắn hạn, phương pháp này giúp nhà đầu tư hiểu rõ “doanh nghiệp thật sự đáng giá bao nhiêu” để từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Đối với phân tích cơ bản, nhà đầu tư thường bắt đầu từ việc nghiên cứu các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, bao gồm báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Đây là cơ sở để đánh giá sức khỏe tài chính thông qua các chỉ số như doanh thu, lợi nhuận, nợ vay, dòng tiền và hiệu quả sử dụng vốn. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng xem xét các yếu tố vĩ mô như tình hình kinh tế, lãi suất, chính sách tài chính, cũng như yếu tố ngành như mức độ cạnh tranh và xu hướng phát triển của lĩnh vực mà doanh nghiệp đang hoạt động. Đôi khi, chất lượng quản trị doanh nghiệp, chiến lược phát triển, tầm nhìn dài hạn và năng lực điều hành của ban lãnh đạo cũng sẽ là yếu tố quan trọng cần được xem xét.
Phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư nhận diện được những cổ phiếu có nền tảng vững chắc và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, phương pháp này cũng đòi hỏi người phân tích phải có kiến thức tài chính – kế toán nhất định và sự kiên nhẫn, bởi trong ngắn hạn, thị trường đôi khi không phản ánh đúng giá trị thực của cổ phiếu.
Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) là gì?
Phân tích kỹ thuật là phương pháp đánh giá và dự đoán xu hướng giá cổ phiếu dựa trên dữ liệu thị trường, chủ yếu là biểu đồ giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ. Khác với phân tích cơ bản (tập trung vào giá trị nội tại của doanh nghiệp) phân tích kỹ thuật cho rằng mọi thông tin về thị trường đều đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, và giá có xu hướng lặp lại theo những mẫu hình nhất định.
Nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật thường quan sát đồ thị giá để nhận diện xu hướng tăng, giảm hoặc đi ngang. Họ cũng áp dụng các chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động (Moving Averages), RSI, MACD hay Bollinger Bands để xác định điểm mua – bán hợp lý. Ngoài ra, mô hình nến Nhật cũng là công cụ phổ biến giúp dự đoán tâm lý thị trường và thời điểm đảo chiều của giá.
Tuy nhiên, vì dựa vào xác suất và hành vi đám đông, phân tích kỹ thuật không mang tính chính xác tuyệt đối. Trong giai đoạn thị trường biến động mạnh hoặc thiếu thanh khoản, các tín hiệu kỹ thuật có thể trở nên nhiễu và dễ gây sai lệch trong quyết định đầu tư.
Phương pháp phân tích nào tốt hơn?
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là hai trường phái riêng biệt, mỗi phương pháp đều có những ưu điểm và hạn chế nhất định. Chính vì vậy, không có câu trả lời tuyệt đối cho việc phương pháp nào tốt hơn.
Đối với những nhà đầu tư dài hạn, mục tiêu thường là nắm giữ cổ phiếu để tích lũy tài sản, chẳng hạn như chuẩn bị cho nghỉ hưu. Họ sẽ chú trọng nhiều hơn đến giá trị nội tại của công ty, dựa trên các yếu tố tài chính và triển vọng kinh doanh. Vì vậy, phân tích cơ bản là phương pháp phù hợp hơn với nhóm này, giúp họ chọn được cổ phiếu có nền tảng vững chắc và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Ngược lại, những nhà đầu tư ưa thích “lướt sóng” hoặc giao dịch ngắn hạn, thường với thời gian nắm giữ cổ phiếu chỉ từ vài giờ đến vài ngày, sẽ ưu tiên phân tích kỹ thuật. Phương pháp này giúp họ xác định nhanh các điểm mua – bán dựa trên biến động giá và xu hướng thị trường mà không cần mất nhiều thời gian nghiên cứu sâu các báo cáo tài chính. Hơn nữa, trong nhiều trường hợp, giá cổ phiếu trên thị trường không phản ánh đúng giá trị thực của doanh nghiệp, khiến phân tích cơ bản không phát huy hiệu quả trong ngắn hạn.
Kết hợp hai trường phái
Hai trường phái phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật tuy có sự khác biệt nhưng không hề mâu thuẫn hay xung đột với nhau. Thực tế, phân tích cơ bản cung cấp những kiến thức nền tảng quan trọng, giúp nhà đầu tư đánh giá được giá trị thực của cổ phiếu và quyết định đầu tư vào đâu. Trong khi đó, phân tích kỹ thuật lại tập trung vào việc xác định thời điểm phù hợp để vào hoặc ra khỏi thị trường dựa trên biến động giá và khối lượng giao dịch.
Chính vì vậy, nhiều nhà đầu tư thông minh lựa chọn kết hợp cả hai phương pháp để tận dụng điểm mạnh của từng trường phái. Họ dùng phân tích cơ bản để chọn lựa cổ phiếu có tiềm năng, còn phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm mua bán tối ưu nhằm nâng cao tỷ lệ lợi nhuận.
Phân tích kỹ thuật còn khắc phục được một số hạn chế của phân tích cơ bản, như khó khăn trong việc xác định chính xác giá trị nội tại, hay việc bỏ qua yếu tố tâm lý thị trường và khả năng dự đoán thời điểm giao dịch ngắn hạn. Sự phối hợp này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn và ứng phó linh hoạt với biến động thị trường.
Lời kết
Hai trường phái phân tích đều có những đặc điểm riêng và phù hợp với từng nhóm nhà đầu tư khác nhau. Nhà đầu tư không nhất thiết phải tuân theo một phương pháp cố định, mà có thể linh hoạt lựa chọn hoặc kết hợp cả hai để xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu và phong cách cá nhân. FES Academy hy vọng bài viết này đã mang đến cho bạn những kiến thức hữu ích và chúc bạn luôn kiên định và vững bước trên hành trình đầu tư của mình.
Xem thêm các bài viết: Thông tin CFA, Tin tức thị trường, Tổng hợp công thức CFA, Đăng ký thi CFA, Thư viện đầu tư
